Racheter une PME à 2 M€ sans avoir 2 M€ en poche

Vous rachetez une PME 2 M€. Vous n’avez pas 2 M€ en poche. Et pourtant, c’est faisable, parce que ce n’est pas vraiment vous qui payez.

Le principe du montage est simple. Vous créez une holding qui emprunte et rachète la cible. Ensuite, la cible fait remonter ses bénéfices en dividendes vers la holding, et ces dividendes remboursent l’emprunt. En clair : l’entreprise que vous achetez finance en grande partie sa propre acquisition. Le régime mère-fille exonère 95 % de ces remontées d’impôt, et la banque prête aujourd’hui sur 7 ans en s’appuyant sur cette mécanique.

Le piège n’est pas dans le prix. Il est dans la dose de dette. Chaque euro qui part rembourser l’emprunt ne finance ni une machine, ni un recrutement, ni un coup dur. Trop de levier, et la PME rentable que vous venez d’acheter se retrouve sans oxygène pour tourner.

Calibrez l’emprunt sur ce que la cible peut distribuer durablement, pas sur le maximum que la banque accepte de prêter.

Vous avez déjà monté une holding de reprise ? Qu’est-ce qui vous a surpris en chemin ?

📰 https://lafabriquedureprenariat.fr/blog/guide-pratique/lbo-pme-holding-reprise-etapes